Gewinn machen & ethisch investieren

Ist es möglich, ethisch zu investieren und gleichzeitig solide? Ist sozial verantwortungsvolles Investment aus finanzieller Sicht sinnvoll?

Die Antwort lautet ganz klar “Ja”! Das haben weltweit führende Forschungseinrichtungen wie Harvard und die Wharton School der University of Pennsylvania, aber auch Schwergewichte der Branche wie Morgan Stanley und die Royal Bank of Canada herausgefunden.

Bevor wir in die Details eintauchen, hier einige der wichtigsten Erkenntnisse der Studien:

• In den meisten Fällen haben Kriterien für sozial verantwortungsvolles Investieren keinen negativen Einfluss auf das Risiko oder die Gewinne.
• Verantwortungsvolle Investitionen übertreffen regelmässig konventionelle Strategien.
• 91 % der Impact-Investor*innen gaben an, dass ihre Gewinne den Erwartungen entsprachen oder diese übertrafen.

Übrigens, Du kannst Deine eigene Impact-Investing-Strategie hier kreieren (kostenlos und unverbindlich).

Gewinn-Performance ethischer Investments

Eine Studie von Morgan Stanley und der Royal Bank of Canada hat herausgefunden, 75 % der Investor*innen an ethischen Fonds interessiert sind. Und das aus gutem Grund: Mehr und mehr Studien zeigen, wie gut sozial verantwortungsvolle Investitionen sein können – für Menschen, den Planeten und die Gewinne (‚people, planet and profit‘).

Mehr als 40 grosse Studien wurden für eine umfangreiche Untersuchung der Royal Bank of Canada herangezogen. Es wurde festgestellt, dass sozial verantwortungsvolles Investieren nicht zu niedrigeren Erträgen führt. Die Autoren der Untersuchung urteilten:

Dies ist ein wichtiges Ergebnis, da es einzelne Investoren und Treuhänder von institutionellen Fonds dabei unterstützt, sozial verantwortungsvolles Investieren mit der Erwartung zu verfolgen, dass die Anlageerträge denen traditioneller Anlagemöglichkeiten entsprechen. 

Zu ähnlichen Ergebnissen gelangte eine Umfrage des Global Impact Investing Networks (GIIN) in ihrem 2017 Annual Impact Investor Survey. Hier wurden professionelle Investor*innen befragt, die Impact-Investing-Strategien für ihre Kund*innen verwalten. Es zeigte sich, dass der Grossteil der Befragten Gewinne entsprechend der Rendite des Markts erreichte. 91% konnten Gewinne einfahren, die professionelle Erwartungen erfüllten oder sogar übertrafen.

Forschende an der Wharton School der University of Pennsylvania widerlegten auch den Mythos, dass Gewinne entsprechend der Marktrendite nicht mit sozial verantwortungsvollem Investieren vereinbar sind. Diese Studie ist besonders interessant, da der Link zwischen dem Erfolg der sozialen Wirkung und dem finanziellem Erfolg einer Investition gemessen wurde. Die Forschenden fanden keinen Nachweis dafür, dass ethische Investitionen zu geringeren Gewinnen führen. Tatsächlich entsprachen die Gewinne bei den untersuchten Beispielen der Marktrendite.

Die Harvard University sieht es genauso: Eine Metastudie über sozial verantwortungsvolle Investment-Strategien (SRI-Strategien) zeigte, dass die Anwendung von SRI-Kriterien auf Fonds keinen negativen Einfluss auf das Risiko-Rendite-Verhältnis hat. Warum? Weil solche Kriterien sich langfristig positiv auf die Geschäftsentwicklung auswirken können. Deine Investition wird damit zukunftssicher.

Es gibt zahlreiche weitere Studien, die das Gleiche zeigen: Bei ethischem Investment geht es nicht nur darum, Gutes zu tun. Sozial verantwortungsvolles Investment ist auch aus finanzieller Sicht sinnvoll. Und in den nächsten Jahren könnte ethisches Investment noch wichtiger werden.

Gestrandete Vermögenswerte (Stranded Assets) vermeiden

Damit sind wir beim wichtigsten Punkt, wenn es um nachhaltige Investitionsstrategien geht: das Vermeiden von gestrandeten Vermögenswerten. Dieser Begriff wurde von der Carbon Tracker Initiative eingeführt. Er bezeichnet Investitionen, die in der Vergangenheit wertvoll waren, aber mit der Zeit wertlos geworden sind: aufgrund von neuen Bestimmungen, sich ändernden Umweltfaktoren und neuen Präferenzen, da die Welt mehr und mehr umweltfreundlich handeln will – oder muss.

So kann ein Ölkonzern die Bohrrechte für ein grosses Reservoir in der Arktis haben. Diese Bohrrechte sind sehr wertvoll und erhöhen damit den Aktienwert des Unternehmens. Aber: bei diesen Rechten könnte es sich in dreierlei Hinsicht um gestrandete Vermögenswerte handeln:

In allen diesen Szenarien geht der Wert der Geldanlage verloren – und der Aktienpreis wird fallen.

Potentiell gestrandete Vermögenswerte im Wert von vielen Milliarden Dollar sind derzeit noch in den Aktienpreisen vieler Unternehmen enthalten. Und das obwohl zu erwarten ist, dass diese Vermögenswerte zukünftig wertlos sein könnten.

Was solltest Du also machen, wenn Du Dich sorgst, dass Dein Geld an gestrandete Vermögenswerte gebunden ist? Das Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment (an der London School of Economics and Political Science) rät Folgendes:

Einzelpersonen, denen das Risiko durch gestrandete Vermögenswerte Sorgen macht, könnten mit den Treuhändern ihrer Rentenfonds und ihren Asset-Managern sprechen. Sie könnten anregen, das durch kohlenstoffintensive Anlagen verursachte Portfoliorisiko zu reduzieren oder die Investitionen in kohlenstoffärmere Anlagen wie erneuerbare Energien zu erhöhen.

Gewinne aus sozial verantwortungsvollen Investitionen: Was kann ich erwarten?

Wir können keine Gewinne garantieren – niemand kann das. Jedoch können wir Deine Strategie so entwickeln, dass sie der Performance des gesamten Aktienmarkts folgt. Wir schaffen das, indem wir Dein Portfolio aus 30 bis 40 Unternehmen aufbauen, die hinsichtlich Branchen, Ländern und Grösse diversifiziert sind.

Historisch ist der Aktienmarkt jedes Jahr um 6% gewachsen. Abhängig vom Verhältnis der Aktien und Rentenpapiere in Deiner Investitionsstrategie kannst Du Deine zu erwartenden Gewinne basierend auf diesen Zahlen schätzen.

Bitte beachte: Der Aktienmarkt ist nicht der richtige Ort, um schnell reich zu werden! Wir empfehlen unseren Impact-Investor*innen, ihr Geld für mindestens fünf Jahre anzulegen. Auch wenn der Aktienmarkt langfristig immer gestiegen ist, gab es einige Jahre, in denen der Markt bedeutend gewachsen ist, und in anderen mussten die Anleger*innen eine negative Rendite hinnehmen.

Anhand der historischen Performance kann man nicht die Zukunft voraussagen. Wir können jedoch generell davon ausgehen, dass mehr Zeit gewöhnlich zu mehr Stabilität führt.

Klingt grossartig! Wie kann ich loslegen?

Willst Du gerne Deine ganz eigenen verantwortungsvollen Gewinne machen? Wir unterstützen Dich gerne dabei! Hol Dir hier Deine kostenlose Anlagestrategie. Diese wird auf Deine persönlichen Werte und Interessen ausgerichtet und so entworfen, dass Du marktübliche Renditen erreichst. Und das alles 100 % unverbindlich.